De afgelopen dagen zijn verschillende technologieaandelen sterk gestegen als gevolg van robuuste winstrapporten. Vooral de indrukwekkende cloud- en AI-prestaties van Microsoft waren opmerkelijk, wat leidde tot een stijging van ~ 8% in de waarde van de aandelen. Het bedrijf stond op het punt zijn eendagsrecord voor groei van de marktkapitalisatie te verbreken.
De cryptocurrency-markten daarentegen hebben de afgelopen dagen een veel sterkere opleving doorgemaakt dan aandelen. Bitcoin heeft opnieuw het voortouw genomen in de crypto-rally, omdat de verwachtingen voor toekomstige renteverhogingen aanzienlijk zijn gedaald als gevolg van aanhoudende scheuren in het regionale banksysteem. Deze keer werd de verandering in het verhaal echter veroorzaakt door een groter dan verwachte daling van de deposito's voor First Republic (FRC), die ernstige schade heeft toegebracht aan de balans van FRC en moeilijk zal zijn om te overwinnen. Dinsdag daalde het aandeel van FRC met ongeveer 49%, gevolgd door nog eens 25% op woensdagochtend.
Ander nieuws: de aanhoudende Amerikaanse schuldplafondcrisis vormt een dwingende en potentieel precaire situatie die aandacht verdient. Eerder in januari bereikte de Amerikaanse regering haar leningslimiet en vertrouwt sindsdien op "buitengewone maatregelen" om haar cashflow te beheersen vanwege het uitblijven van nieuwe uitgiften van staatsobligaties. Als gevolg hiervan is het kassaldo van de Schatkist dit jaar gestaag gedaald en maken de financiële markten zich steeds meer zorgen, aangezien de middelen naar verwachting in juni opraken, waardoor de regering mogelijk haar schuldverplichtingen niet kan nakomen. Dit scenario verdient nauwlettend toezicht, zoals er is bewijzen om te suggereren dat een technische storing besmettingseffecten zou kunnen veroorzaken, die in het ergste geval het werkloosheidspercentage in de VS zouden kunnen verdubbelen tot ongeveer 7%. Bovendien zal een verdeeld congres het verhogen van het schuldenplafond bijzonder uitdagend maken voor de Democraten, tenzij er compromissen worden bereikt. Bezorgdheid op de markt komt duidelijk tot uiting in stijgende credit default swap-spreads – een indicator van de kosten om zich te beschermen tegen een faillissement van de Amerikaanse overheid – evenals de spread tussen 1-maands en 3-maands Treasury Bill-rendementen (ongeveer 3.4% versus ongeveer 5.1%) die groter worden . Onlangs hebben investeerders gezocht naar schatkistpapier van 1 maand dat vervalt voordat de voorspelde uitputting van overheidsfondsen, waardoor de prijs van 1-maands biljetten stijgt en hun rendement daalt.
Vanuit technisch oogpunt heeft Bitcoin een kleine terugval ondervonden van zijn lokale top van ongeveer $31,000 en heeft sindsdien het voortschrijdend gemiddelde van 50 dagen getest voordat het weer wat bullish momentum kreeg. In het geval van een nieuwe pullback zullen traders waarschijnlijk uitkijken naar het voortschrijdend gemiddelde over 50 dagen om weer als ondersteuning te dienen. MA9 en MA50 beginnen ook samen te komen, met een mogelijke kruising van MA9 onder MA50 op handen. Dit zou een bearish signaal zijn. Toen MA9 eerder boven MA50 kwam, kreeg Bitcoin een aanzienlijk momentum, wat het belang onderstreepte van een mogelijke overschrijding van MA9 onder MA50.
Vooruitkijkend zijn de belangrijkste data om in de gaten te houden 3 en 4 mei, wanneer de komende FOMC-vergadering is gepland. De Federal Reserve heeft al gezinspeeld op een verdere verhoging met 25 basispunten, die de markt waarschijnlijk heeft ingeprijsd. Desalniettemin is voorzichtigheid geboden, aangezien de Fed tijdens deze vergadering onverwachte acties kan ondernemen.
Bekijk de grafiek op TradingView hier.