De afgelopen twee weken waren relatief rustig, aangezien Bitcoin handelde in het bereik van $ 16,000 tot $ 17,500. Het leek erop dat de besmettingseffecten van de instorting van de FTX langzaam begonnen af te nemen, maar de afgelopen dagen is er meer informatie opgedoken over Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en de mogelijke insolventie ervan.
Op woensdag sloot GBTC -7.42%, waardoor potentiële kopers een recordkorting van 43% op Bitcoin kregen. Velen veronderstellen dat een grote institutionele belegger aandelen van de ETF dumpt om een gat in hun balans te dichten en de solvabiliteit te behouden. Sindsdien is immers gebleken dat veel institutionele spelers, zoals het moederbedrijf van Grayscale (Digital Currency Group), een aanzienlijke blootstelling hadden aan FTX en aan haar gelieerde ondernemingen. Je zou aannemen dat investeerders massaal zouden kopen tegen deze verlaagde niveaus, maar Grayscale wordt momenteel aangeklaagd door hedgefonds Fir Tree om mogelijk wanbeheer en belangenconflicten te onderzoeken. Het is waarschijnlijk dat veel investeerders zullen wachten op de uitkomst van deze rechtszaak alvorens een definitieve beslissing te nemen.
Ander nieuws: Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve (Fed), hield op 30 november een toespraak waarin hij uiteenzette dat er een renteverhoging van 50 basispunten op komst was. Interessant genoeg veroorzaakte dit onmiddellijk een stijging van risicovolle activa en aandelen, het tegenovergestelde van wat de macro-economische theorie zou voorspellen. Dit komt waarschijnlijk doordat markten reageren op de grotere waarschijnlijkheid van een "pauze" (een periode waarin een centrale bank de rente constant houdt om te beoordelen of en hoe haar beleid werkt), gebaseerd op Powell die aangeeft dat toekomstige renteverhogingen mogelijk minder belangrijk zijn. Het lijkt er echter op dat de markt overdreven reageerde op dit nieuws, aangezien de winst in aandelen na de toespraak sindsdien is weggevaagd, aangezien de S&P500 is gecorrigeerd tot het niveau van vóór de toespraak.
Vanuit een technisch perspectief zullen bears hopen op een doorbraak onder het ondersteuningsniveau van $15,500, wat waarschijnlijk zou leiden tot nieuwe dieptepunten op de markt die sinds 2020 niet meer zijn gezien. Deze ondersteuning houdt stand sinds onze laatste marktupdate, maar moet nog opnieuw worden getest. Bovendien, sinds onze laatste update, waar de MACD aanvankelijk zijn signaallijn overschreed, speelde het opwaartse momentum op korte termijn zich af en is het histogram bullish gebleven. Een ander belangrijk punt om op te merken is dat de Money Flow Index (MFI) een opwaartse trend vertoont sinds hij begin november van het oververkochte niveau stuiterde. Als deze trend doorzet en de oscillator richting 80 beweegt, zouden traders kunnen proberen om long posities te verlaten en op zoek te gaan naar short entry's.
De twee belangrijkste gebeurtenissen die de komende weken in de gaten moeten worden gehouden, zijn de aankondiging van 13 december over de Amerikaanse CPI-inflatie en de aankondiging van de Federal Reserve op 14 december over de rente. Als de inflatie zwak wordt, is het waarschijnlijk dat risicoactiva en aandelenmarkten op zijn minst op korte termijn een toename van het bullish momentum zullen zien. Inflatiecijfers zullen waarschijnlijk de beslissing van de Fed over de rente de volgende dag dicteren en bepalen of ze vasthouden aan de verhoging van 50 basispunten waar Powell op zinspeelde. Deze twee gebeurtenissen zullen een grote invloed hebben op de richting van de markt op korte termijn. Als GBTC echter blijft capituleren en het fonds inderdaad afwikkelt, zal de toekomst op korte termijn somber zijn voor crypto.
Bekijk de grafiek op TradingView hier.