Sinds begin januari hebben de meeste toonaangevende macromarkten een ommekeer ervaren rond hun 38.2% Fibonacci-retracementniveaus. BTC heeft echter veerkracht getoond en de cross-asset-uitverkoop bestreden. Deze divergentie wordt waarschijnlijk veroorzaakt door het feit dat er sinds het dieptepunt in oktober meer dan $ 1 biljoen aan netto liquiditeit aan de markt is toegevoegd, voornamelijk dankzij de People's Bank of China en de Bank of Japan, waardoor de schade die de Fed doet risicovolle activa zoals de cryptomarkt. Aangezien BTC de neiging heeft om een beetje een liquiditeitsspons te zijn, heeft het de neiging om beter te presteren dan andere activa wanneer de liquiditeit een boost krijgt. De jury is er echter nog niet uit of de prestaties van BTC het einde van de bearmarkt voor crypto aangeven of een tijdelijke uitschieter. Ondanks de recente outperformance van BTC, is het tussen Q4 2022 en Q1 2023 nog steeds bezig met het inhalen van aanzienlijke rally's in andere markten. Een belangrijke opmerking is dat de S&P 500 nog nooit een bearmarktbodem heeft gezien voordat het werkloosheidspercentage begon te stijgen, en dit moet nog gebeuren. het geval zijn. Bovendien is de rendementscurve momenteel de meest omgekeerde sinds de jaren tachtig, wat uiteindelijk aangeeft dat de lange rente lager is dan de korte rente. Een omgekeerde rentecurve is een perfecte voorspeller geweest van de laatste zeven recessies sinds 1980, wat uiteindelijk impliceert dat de markt waarschijnlijk nog niet uit de problemen is.
Wanneer opbrengsten en risicovolle activa uiteenlopen, suggereren historische patronen dat andere activa de uitverkoop snel kunnen inhalen. Hoewel de rendementen exponentieel zijn gestegen sinds de CPI-gegevens van vorige maand, verwachten de markten dat ze zich zullen stabiliseren op het hoge niveau van vorig jaar. Er zijn waarschijnlijk zeer hete inflatiegegevens en een aanzienlijke renteverhoging na de volgende FOMC-vergadering op 22 maart nodig om de volgende leg-lower voor risicovolle activa te activeren. Tot die tijd zal BTC naar verwachting blijven variëren, wachtend op de volgende keu.
Vanuit technisch perspectief is het duidelijk uit de wekelijkse grafiek dat Bitcoin handelde tussen twee belangrijke vraag- en aanbodzones. De bulls hopen op een wekelijkse sluiting boven de $25,000 supply zone, wat de weg zou effenen naar de enorme $28,800 tot $30,000 resistance, de Head and Shoulders halslijn. Een belangrijke bijdrage aan het bullish scenario is dat EMA20 en EMA200 beginnen te convergeren, met een mogelijke kruising in de komende weken. Het belang hiervan moet in overweging worden genomen, aangezien het overschrijden van de EMA20 onder de EMA200 in september een nauwkeurige voorspelling was van de marktrichting op korte termijn. Bears zullen zich verheugen over het feit dat veel handelaren geloven dat er een laatste uitverkoop van Elliot Wave 5 op komst is. Dit zou waarschijnlijk resulteren in een doorbraak onder de $15,500 – $16,500 november marktbodem.
Naarmate we verder komen, zullen alle ogen nu gericht zijn op de CPI-gegevensreleases. Amerikaanse CPI-gegevens op de 14e zullen waarschijnlijk de uitkomst bepalen van de tariefbeslissing van de FOMC op de 22e. Rond deze data zal de volatiliteit hoog zijn, dus voorzichtigheid is geboden, vooral bij posities met een hefboomwerking.
Bekijk de grafiek op TradingView hier.