In de afgelopen twee weken heeft de markt een aanzienlijke toename van het bullish momentum gezien, waardoor velen geloven dat de voorgestelde 'echo-bubbel' die velen voor 2023 voorspelden, zich inderdaad kan voordoen.
Het was aanvankelijk onduidelijk wat dit momentum dreef, maar de markt wint aan vertrouwen dat de CPI zal blijven dalen, evenals een tijdelijke toename van de liquiditeit dankzij de aanhoudende Schuldenplafond VS toenemende crisis, lijken belangrijke factoren te zijn. De op 12 februari gepubliceerde Amerikaanse CPI-gegevens waren in lijn met de verwachtingen met een daling van 0.1%. Er is bewijzen om te suggereren dat als de CPI-inflatie blijft dalen in stappen van 0.1% M/M, en als de recessievoorspellingen uitpakken zoals verwacht, de FED mogelijk al in mei zijn doelstelling van 2% op jaarbasis zou kunnen halen. Een belangrijk ding om op te merken is dat dit de laatste CPI-afdruk was die zal worden berekend op basis van de huidige methodologie die rekening houdt met twee jaar aan gegevens. De gegevens van februari worden berekend op basis van een enkel jaar aan gegevens, wat betekent dat toekomstige CPI-afdrukken voor 2023 alleen gebaseerd zullen zijn op het verbruik in 2021. Gezien de gegevens van 2021 in plaats van 2020 en 2021, zullen de komende CPI-cijfers waarschijnlijk dalen, waardoor analisten geloven dat de FED inderdaad een spil ontwikkelt.
Een gebeurtenis die de rally tijdelijk zou kunnen stoppen, is dat Genesis, een dochteronderneming van Digital Currency Group, vandaag het faillissement van Chapter 11 heeft aangevraagd. Er waren tekenen dat dit eraan zat te komen toen de korting op $GBTC de afgelopen dagen opliep tot -43%, omdat velen vreesden dat de ineenstorting van Genesis besmettingseffecten zou kunnen hebben op Grayscale. Uit eerste interpretaties blijkt echter dat de markt deze gebeurtenis al had ingeprijsd, aangezien er nog geen significante impact op de prijs is. Traditioneel zou dit soort nieuws een grote impact hebben op de markt. Dit is een bullish teken omdat het laat zien dat de markt op dit moment voldoende kracht heeft om dit soort nieuws te weerstaan.
Vanuit een technisch perspectief brak Bitcoin uit het dalende wigpatroon en scheurde het boven de $20,000. Bulls hopen op een wekelijkse afsluiting boven de weerstand van $ 21,000, wat de weg zou banen naar $ 28,700, wat de eerdere neklijn met kop en schouders is en 61.8% Fibonacci-retracementniveau van het dieptepunt van $ 3,782 in 2020 tot $ 69,000 in 2021. Bears zal de voorspelling van de Elliot Wave-theorie ondersteunen dat de waargenomen rally deel uitmaakt van een Wave 4-correctie. Dit betekent dat de markt mogelijk nog een golf 5-uitverkoop zou kunnen hebben die de dieptepunten zou testen. De bovenstaande wekelijkse Bitcoin-grafiek laat zien dat het bullish momentum dat de markt in 2023 doormaakt, binnen de grenzen van Golf 4 ligt, wat betekent dat de markt misschien nog niet uit het bos is.
Een belangrijke gebeurtenis om de komende weken in de gaten te houden is de FOMC-bijeenkomst op 1 februari. Na deze vergadering zal de FED projecties voor de Federal Funds Rate in de komende kwartalen vrijgeven, die een significante invloed zullen hebben op de marktrichting op korte termijn. De volatiliteit zal rond deze tijd hoog zijn en voorzichtigheid is geboden bij het betreden van posities.
Bekijk de grafiek op TradingView hier.