Nu de markt de laatste fase van 2023 ingaat, cryptoDe valutamarkt, ooit beschouwd als een toonbeeld van beleggen met een hoog risico en een hoog rendement, zendt gemengde signalen uit die in strijd zijn met de traditionele marktlogica en zelfs doorgewinterde beleggers achter de oren doen krabben. Bitcoin en Ethereum blijven kwetsbaar voor negatieve marktkrachten. Deze kwetsbaarheid is aanzienlijk versterkt door de publicatie van recente Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector (NFP), die de marktverwachtingen overtroffen met +336,000 tegenover de verwachte +170,000. Dit draagt grotendeels bij aan de zwakte van risicovolle activa, aangezien het de kans op hoge inflatie vergroot. Bovendien hebben de escalerende spanningen in het Midden-Oosten bijgedragen aan een kloof tussen cryptovaluta's en andere macro-economische indicatoren, zoals rentetarieven. Ondanks een aanzienlijk herstel in laatstgenoemde, mede gedreven door een daling van 5% in de rendementen op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties, crypto De sector heeft dit optimistische sentiment niet weerspiegeld. In plaats daarvan heeft het zijn maandelijkse dieptepunten bereikt, een fenomeen dat marktwaarnemers verbijstert gezien verschillende ogenschijnlijk gunstige omstandigheden. Deze omvatten de traditioneel sterke prestaties van crypto in oktober, een dramatische daling van vijf dagen in de lange termijn reële rentes, en prominente aanbevelingen van invloedrijke investeerders zoals Paul Tudor Jones. Bovendien is goud, een traditionele veilige haven, de laatste tijd gestegen, wat een schril contrast vormt met de crypto neergang van de markt.
In dit duistere landschap is de Ethereum ETF valt op als een bijzonder teleurstellende performer, verhandeld tegen een alarmerend lage 0.2% van de overeenkomstige Bitcoin ETF volume van twee jaar geleden. Dit was waarschijnlijk een schok voor degenen die dachten dat instellingen op het punt stonden Ethereum te omarmen. ETFop grote schaal; het is echter waarschijnlijk dat het echte probleem ligt in de groeiende scepsis rondom op de toekomst gebaseerde ETFs in de huidige crypto markt als geheel. De complexiteit wordt nog verder vergroot door de lopende rechtszaak tegen Sam Bankman-Fried, die een negatief licht werpt op de crypto industrie. Op economisch vlak lieten de recente gegevens van de consumentenprijsindex (CPI) een inflatiepercentage van 3.7% zien voor september. Dit overtrof de marktverwachting van 3.6%, wat een extra variabele van onzekerheid met zich meebracht.
Gezien de huidige staat van verandering en onvoorspelbaarheid komen er twee verschillende benaderingen naar voren. De eerste houdt in dat we in traditionele veilige havens moeten blijven, zoals goud, dat onlangs een herstel heeft laten zien te midden van de huidige geopolitieke onrust. De tweede richt zich op volatiliteitsspelletjes, waarbij specifiek gebruik wordt gemaakt van optiestrategieën zoals straddles of strangles die kunnen profiteren van de verhoogde marktonzekerheid. Interessant is dat de teleurstellende prestaties van Bitcoin en Ethereum een indicatie kunnen zijn van een verminderde gevoeligheid voor neerwaartse risico's, vooral als de CPI-gegevens de projecties blijven overtreffen. Voor degenen die de toekomstige marktrichtingen in de gaten houden, liggen de kritische weerstands- en ondersteuningsniveaus voor Bitcoin respectievelijk op $29-30 en $25-26.
Bekijk de grafiek op TradingView hier.